ООО «Центр Грузовой Техники»

8(812)244-68-92

Содержание

Свап мотора: смыл, правила и последствия

Совсем недавно мы рассказали вам о чип-тюнинге двигателя, пояснили, как необходимо его производить и к каким последствиям он может привести. Теперь же настала пора поговорить о следующем шаге, более радикальном чем "чиповка"- свапу двигателя, иначе говоря, его замене. Вообще вариантов свапа существует превеликое множество, правильнее будет сказать целей, ради которых производят данную процедуру. Собственно, начать мне хочется с самой необычной. 

Несколько месяцев назад мне в рамках посещения одного интересного музея довелось проехать на прекрасном старинном автомобиле родом из Германии. То был Opel Super Six 1937 года выпуска - прекрасная "капсула времени" от которой веяло предвоенным фатерландом (нем. отечество).  Заглянем немножко в историю -  данная модель была представлена  народу в 1936 году. В табели о рангах она главенствовала над такими моделями как Opel Kadett и Olympia. Чтобы было понятнее поясним -  по тем меркам это был бизнес-класс, к слову, машина стоила соответствующе - от 3350 до 4200 рейхсмарок. Если перевести эту сумму в доллары (того периода) то мы получим примерно тысячу долларов, а самый дешевый "Кадиллак" того периода (модель Cadillac Series 60) стоил около 1800 долларов.  Надо сказать, что на шасси  "Супер-шестерки" устанавливалась целая россыпь кузовов начиная от обычных закрытых и заканчивая кабриолетами от ателье Gläser, что было высшим проявлением стиля.

К слову, можете загуглить "Opel Super Six by Gläser", и я уверен, что к этой машине вы не останетесь равнодушным... . Кстати, вот вам еще один интересный факт-  Opel Super Six попадали в войска, но не только как машины персонального гаража,  а как исключительно служебный транспорт. Сейчас я говорю специальном полевом военном фаэтоне - Opel Super 6 Kubelwagen, который нес свой долг в качестве штабной машины. Но вернемся к нашему предмету -  двигателям. Под капотом всех вышеперечисленных версий стоял карбюраторный рядный 6-цилиндровый двигатель рабочим объемом почти два с половиною литра (2473 куб. см) и мощностью 55 л. с. Моторчик был резвым и позволял поддерживать максимальную скорость на уровне 120-130 километров в час, но речь не об этом... Собственно, когда я рулил выданным мне кабриолетом (он был в прекрасном состоянии), решил спросить техника: "а мотор здесь  родной стоит?". На что мне был дан отрицательный ответ - оказалось, что под капотом расположился наш советский ЗМЗ-402 . Несведущим поясню - мотор ставился на ГАЗ-24 и более поздние модификации  Волг, чинится в гараже на коленке, а запчасти можно найти в ближайшем продмаге. Немного преувеличиваю, но мотор действительно проверенный и распространенный. 

Наверняка у вас возник логичный вопрос,  почему под капотом Опеля стоял не родной двигатель?  Ответ прост -  машина была разъездной, то есть часто возила гостей, выбиралась на пробеги и реставраторы, дабы не убивать родной мотор (который преспокойно лежал в гараже), по объективным причинам, провели замену двигателя на волговский, который встал как родной.  Это достаточно распространенная практика -  если старинной машине предстоит какой-либо серьезный пробег, то на нее ставят двигатель, который  легче обслужить, а оригинал бесценный спокойно хранится в гараже, дожидаясь серьезных выставок, аукционов и.

т.д.  А бывает  и такое - оригинал не сохранился, так что приходится выкручиваться, иначе говоря - делать свап по критической необходимости.

Конечно же на современных автомобилях такое тоже распространено сплошь и рядом. Я говорю сейчас о контрактных двигателях. Что же это такое? Представим ситуацию -  наш эфемерный автомобиль прошел не одну сотню тысяч километров и на горизонте маячит капитальный ремонт . Мы приезжаем на сервис, а нам говорят поставьте лучше контрактный двигатель, ибо (здесь два варианта) капиталить собственный либо очень дорого либо нецелесообразно. Сам же "контрактник" это  силовой агрегат, бывший в употреблении на территории стран Евросоюза, Японии, США и т.д., который официально завезен на территорию стран СНГ. Другими словами, это рабочий двигатель б/у, законно снятый с автомобиля за границей и ввезенный на территорию другой страны с учетом уплаты всех налогов и ввозных пошлин. 

На словах -  вполне себе удачное решение, а на деле важно помнить несколько простых правил. Первое -  покупайте мотор в проверенных местах, а главное проверяйте и обсуждайте с продавцом, чтобы он обладал определенной комплектацией по навесному оборудованию, а главное проверяйте все бумаги ибо нам предстоит еще поход в ГИБДД, а здесь все несколько сложно. Дело в том, что в 2018 году был вынесен приказ № 399 "Об утверждении Правил государственной регистрации автомототранспортных средств и прицепов к ним в Государственной инспекции безопасности дорожного движения Министерства внутренних дел Российской Федерации, образца бланка свидетельства о регистрации транспортного средства и признании утратившими силу нормативных правовых актов МВД России и отдельных положений нормативных правовых актов МВД России". Опуская всю сложность юридических формулировок, в нем было указано, что в случае замены двигателя на аналогичный, нет необходимости ехать в МРЭО с пакетом документов на двигатель (ГТД и ДКП) и вносить изменения в ПТС, а все  изменения касающиеся замены двигателя вносятся в МРЭО при производстве регистрационных действий с ТС (смена собственника и т.

д.) То есть, грубо говоря, вы переставили двигатель , продали машину, новый собственник приехал на перерегистрацию, в процессе сверки номера ДВС, инспектор выявляет несоответствие номера ДВС указанного в ПТС с номером на установленном двигателе, однако, он его просто вписывает в акт осмотра и позже, когда собственник получает на руки ПТС с внесёнными данными о новом собственнике и номера, в ПТС, в том месте, где расположена информация о новом собственнике, в Особых отметках, указывается новый номер двигателя. Еще раз указываем на то, что мотор должен меняться на 
АНАЛОГИЧНЫЙ
.

К сожалению, произошла одна загводка, так как в январе  нынешнего года приказ утратил силу, а новая его редакция вызывает некоторые вопросы. Пробуем разобраться. Из Приказа следует, что в 2020 году государственная регистрация замены двигателя в ГИБДД не требуется, если поставлен аналогичный автомотор (мощность, конструктив, объем и т.д.) ввиду ремонта; и государственная регистрация обязательна, если поставлен двигатель с отличными от предшествующего варианта характеристиками. Вся проблема заключается в том, что исполнительные органы на местах по-разному восприняли данную норму закона. Для всех однозначен факт, что поставить мотор с новыми параметрами можно только после согласования  действия с ГИБДД с последующей регистрацией проведенной замены. А вот что делать с установкой нового мотора с аналогичными параметрами исполнительные власти на местах постановили по-разному. В одной области РФ на замену двигателя аналогичного предыдущему не обратят внимания, а в другой попросят провести действия по согласованию изменений и дальнейшей их регистрации. Получается, что необходимость регистрации придется выяснять  персонально у каждого МРЭО.

Зато, любителям тюнинга  легко - захотел поставить в свою Девяточку тойотовский 1-UZ-FE- вперед на перерегистрацию. Но и здесь не все так просто... Ради Жигулей своей мечты вам придется пройти несколько кругов ада, а именно:

  • сначала составить заявление на замену двигателя в регистрирующих органах, затем предоставить все документы на автомобиль (техпаспорт и т. д.).
  • Также в процессе может понадобиться справка из автосервиса, где будет производиться замена ДВС. Еще нужно будет доказать, что двигатель для замены приобретается легально, то есть является контрактным.
  • Параллельно необходимо будет доказать, что двигатель, который планируется установить, подходит для данного автомобиля и его установка не приведет к изменениям и нарушениям различных характеристик ТС.
  • Как правило, понадобиться еще пройти экспертизу, которая позволит утвердить возможность заменить мотор на желаемый вариант на конкретном авто. Указанная экспертиза является платной.
  • После ее проведения владелец автомобиля получает соответствующий акт. При этом кроме разрешения заменить силовой агрегат может содержаться целый список необходимых доработок, которые следует выполнить вместе с заменой ДВС.
  • По завершении процесса замены мотора и реализации всех необходимых изменений потребуется со всеми документами повторно отправиться в органы регистрации, где новый двигатель официально зарегистрируют на автомобиле.

Вы все еще хотите сделать это? Тогда не удивляйтесь, если при тюнинге столкнетесь с целой массой технических сложностей. Дело в том, что замена потребует значительных переделок самого авто, усиления его кузова, во многих случаях понадобится другая КПП и т.д. Например, чем мощнее окажется мотор, тем большим будет его вес. Это значит, что необходимо не только грамотно решить задачу с точками крепления для нештатного мотора, но и дополнительно поменять элементы подвески и рулевого управления. Опять же - все работы надо проводить либо золотыми руками, либо в серьезных конторах во избежание косяков. Лучше всего эти два условия  совместить, ибо к любому тюнингу надо подходить с умом.

 

 

font-display - CSS | MDN

Дескриптор font-display определяет то, как шрифт, подключённый через font face будет отображаться в зависимости от того, загрузился ли он и готов ли к использованию.

Временная шкала отображения шрифтов

Временная шкала отображения шрифтов основывается на таймере, который запускается в момент, когда пользовательский агент начинает попытки по применению загруженного шрифта.   Эта временная шкала разделена на три отрезка, приведённых ниже, которые диктуют поведение рендеринга любых элементов с использованием шрифта.

Период блокировки шрифта (Font block period)
Если шрифт не загружен, любой элемент, который пытается его использовать, должен быть отрендерен с невидимым запасным шрифтом. Если за это время шрифт успешно загружается, то он используется, как обычно.
Период подмены шрифта (Font swap period)
Если шрифт не загружен, любой элемент, который пытается его использовать, должен быть отрендерен запасным шрифтом. Если за это время шрифт успешно загружается, то он используется, как обычно.
Период отказа шрифта (Font failure period)
Если шрифт не загружен, пользовательский агент воспринимает это как неудачную загрузку и использует запасной шрифт.

font-display: auto;
font-display: block;
font-display: swap;
font-display: fallback;
font-display: optional;

Значения

auto
Стратегию загрузки шрифта определяет пользовательский агент.
block
Для шрифта задаётся короткий период блокировки и бесконечный период подмены.
swap
Для шрифта не задаётся период блокировки и задаётся бесконечный период подмены.
fallback
Для шрифта задаётся очень короткий период блокировки и короткий период подмены.
optional
Для шрифта задаётся очень короткий период блокировки и не задаётся период подмены.

Официальный синтаксис

@font-face {
  font-family: ExampleFont;
  src: url(/path/to/fonts/examplefont.woff) format('woff'),
       url(/path/to/fonts/examplefont.eot) format('eot');
  font-weight: 400;
  font-style: normal;
  font-display: fallback;
}

BCD tables only load in the browser

SWAP в Linux | FORNEX

SWAP (своп) — это механизм виртуальной памяти, при котором часть данных из оперативной памяти (ОЗУ) перемещается на хранение на HDD (жёсткий диск), SSD (твёрдотельный накопитель).

В ОС Linux оперативная память (ОЗУ, RAM, random access memory) делится на разделы, называемые страницами (pages). Swapping (”подкачка”, своппинг) – это процесс во время которого страницы памяти копируются на специально сконфигурированный для этого раздел диска, называемый swap space (раздел подкачки, может быть как и файлом, так и разделом жесткого диска), для освобождения ОЗУ. Совокупные размеры физической памяти и раздела подкачки – это объем имеющийся виртуальной памяти.

Своппинг необходим по следующим причинам:

  • когда системе необходимо больше памяти (т.е. приложение или процесс запрашивает у системы больше памяти) чем сейчас свободно в ОЗУ, ядро разгружает (”откачивает”) наименее используемые страницы и освобожденную память выделяет текущему приложению или процессу.
  • значительное количество страниц используемых программами на стадии запуска, используются только при инициализации и никогда более. Соответственно система может засвопить эти страницы, тем самым освобождая (разгружая) ОЗУ.

Недостатки SWAP:

  • По сравнению с ОЗУ, работа с жестким диском осуществляется намного медленнее. Для оценки временных затрат на чтение/запись в ОЗУ используются наносекунды, в то время как для жесткого диска используются миллисекунды, т.е. одни и теже операции на жестком диске занимают в десятки тысяч больше времени чем в ОЗУ. Следовательно чем больше страниц своппится, тем медленнее работает ваша система.

Зачастую, от недостатка свободной памяти первой страдает база данных. Вы можете сталкиваться с проблемами типа:

  • Постоянное падение сайта: Ошибка соединения с базой данных — означает, например, что MySQL упал;
  • При изучении логов /var/log/mysql.log обнаруживается ошибка InnoDB: Fatal error: cannot allocate memory for the buffer pool. Она свидетельствует о том, что базе данных не хватает выделенной ей оперативной памяти для создания буфера.

Если файл или раздел свопа хранится на SSD, нужно понимать что поиск и чтение данных происходит через оперативную память, что, в свою очередь, всё равно увеличивает время отклика.

Поэтому, если Вы сталкиваетесь с нехваткой оперативной памяти, мы рекомендуем переходить на тарифный план повыше.

Проверка наличия свопа в системе:

swapon -s  
Filename                Type        Size    Used    Priority  
/swapfile               file        40956   40956   -1

Дополнительно проверим командой:

free -m  
              total        used        free      shared  buff/cache   available
Mem:            488         160           7          40         320         259  
Swap:            39          39           0  

Мы видим что SWAP готов и будет использоваться при необходимости.

В случае отсутствия можно создать файл для swap

dd if=/dev/zero of=/swap.file bs=1M count=512  

Данная команда создаст файл /swap.file размером 512 мегабайт. Для увеличения данного показателя, измените count

Выставляем права на него, чтобы никто не мог писать и читать файл, кроме владельца - root

chmod 600 /swap. file  

Отформатируйте файл под swap

mkswap /swap.file  

Отредактируйте файл /etc/fstab

Чтобы swap включался при загрузке, нужно добавить его в /etc/fstab

Добавляем строку

/swap.file      swap            swap    defaults        0       0

Далее можно перезагрузить сервер и проверить наличие swap командой free -m

Что такое гарантированная память, vSWAP и SWAP?

Гарантированная память — это объем оперативной памяти, выделенный под нужды конкретного VPS, и доступный в любой момент времени.

vSWAP — это дополнительная память, размещаемая в оперативной памяти физического носителя, которая может быть доступна вашему VPS при наличии на VPS-носителе достаточного количества неиспользуемой в данный момент памяти. Другими словами, если на носителе есть свободная память, невостребованная другими виртуальными машинами, то ваш VPS может получить больший объем оперативной памяти вплоть до лимита. Обычно vSWAP используется для менее активных приложений, нежели гарантированная память. В отличие от «динамической памяти», предлагаемой другими хостинговыми провайдерами, данные, находящиеся в vSWAP памяти, не могут быть утеряны. Благодаря этой особенности, запущенные приложения не будут аварийно завершаться.

Доступная память (также известная как Burstable RAM) — это дополнительная память, размещаемая в оперативной памяти физического носителя, которая может быть доступна вашему VPS при наличии на VPS-носителе достаточного количества неиспользуемой в данный момент памяти. Однако, её главный недостаток — данная память может быть «отобрана» у VPS, в случае, если она потребуется другим виртуальным машинам, расположенным на физическом носителе. В этой связи, мы отказались от использования «доступной памяти» и перешли на использование vSWAP.

SWAP — это дополнительная память, размещаемая на логическом разделе жесткого диска физического носителя, которая может быть использована в случае исчерпания гарантированного объема оперативной памяти. Обычно операционная система использует SWAP для менее активных приложений, нежели гарантированную память. Вы можете самостоятельно определять, насколько активно будет использоваться параметр SWAP, с помощью подключения по SSH. SWAP используется в операционной Linux и является аналогом файла подкачки, используемого в операционной системе Windows.

Свапзона — Установка японских двигателей в Краснодаре, свап моторов

Чем мы занимаемся

Наше основное направление — установка бензиновых и дизельных двигателей в коммерческий транспорт:

Газель Next, Газель Бизнес, Mercedes Sprinter, Mercedes Sprinter Classic, Wolksvagen Crafter, Ford Transit, BAW Fenix и другие заднеприводные.

Peugeot Boxer, Fiat Ducato, Ford Transit, Mercedes Sprinter, LDV Maxus, Citroen Jumper, Renault Master, Volkswagen Transporter и другие переднеприводные.

Также работаем с легковыми автомобилями и внедорожниками.

Для установки предлагается широкий ряд бензиновых и дизельных моторов:

Toyota: 1UZ-FE, 3UZ-FE, 1JZ-GE, 2JZ-GE, 5VZ-FE, 1MZ-FE, 2MZ-FE

Nissan: бензиновые RB20, RB25, VQ30, и дизельные TD27, RD28, QD32 TD27T, TD27ETI, QD32ETI, FD35.

Мы не ограничены вышеперечисленными моделями автомобилей и двигателей, звоните, обсудим ваш проект — +7 952 843-40-49.

Также работаем с ранее «свапнутыми» автомобилями — переделываем и доводим, подключаем электрику, изготавливаем выхлопную систему.

Производим отключение иммобилайзера 1UZ-FE, 1JZ-GE, 2JZ-GE.

Устанавливаем контрактные японские, немецкие, американские и другие ДВС. Моторы мы покупаем с пробегами до 100 000 км у проверенных поставщиков. Вы также можете приборести контрактный двигатель у нас.

Для чего это надо и что я получу?

Установка альтернативного двигателя производится с целью увеличить мощность, надежность, экономичность и комфорт автомобиля.

Сколько это стоит?

Цена индивиндуальна, зависит от модели автомобиля и двигателя.

Каковы сроки?

Средний срок установки двигателя в коммерческий транспорт — 2 недели.

Как нас найти

Мы находимся в Краснодаре, ул. Вишняковой, 1. Схема проезда в разделе контакты.

Телефон +7 952 843-40-49

Вконтакте: vk.com/swapzona

Инстраграм: instagram.com/swapzona

Драйв2: drive2.ru/vasaman

Как заработать криптовалюту с помощью Binance Liquid Swap

Время чтения: 4 Minuti

Если вы здесь впервые, добро пожаловать!

Здесь, в Cazoo, я записываю свои записи о моем путешествии в эту безлюдную страну криптовалют. Зачем я это делаю? Почему я не держу это при себе? Почему Поделиться заботой! Все, что я узнал, я узнал, читая кого-то или консультируясь с чьим-то контентом. Время отдать должное сообществу.

Вы это цените? Зарегистрируйтесь на Binance, если вы еще не зарегистрированы, используя мой реферальный код! Мой реферальный идентификатор - QRh2VIJ8, или вы можете просто щелкнуть здесь.

Как уже упоминалось, Cazoo - это журнал о путешествиях, а я не финансовый консультант. Не делайте ошибки, вкладывая деньги, которые вы не можете себе позволить. Инвестиции очень рискованны: если вы не будете осторожны, вы потеряете контроль над своими средствами, вам будет трудно идти в ногу с операциями, за которыми вы хотите следить. Я могу дать вам только один совет: будьте осторожны / осторожны.

Что такое Binance Liquid Swap

Binance Liquid Swap основан на широко используемом в мире DeFi принципе «пула ликвидности» (Бассейн ликвидности) для торговли криптовалютами.

Цена криптовалюты будет определяться количеством криптовалют в пуле ликвидности.

Как Binance Liquid Swap определяет цену криптовалюты?

Binance Liquid Swap использует специальную формулу для определения комиссии за транзакцию и цены между двумя криптовалютами. Кто влияет на цены на криптовалюту? Трейдеры, которые обменивают или добавляют средства в пул ликвидности. Точно так же трейдеры, которые добавляют и удаляют средства из пула ликвидности, участвуют в создании рынка (на жаргоне мы часто читаем AMM, автоматический маркет-мейкер).

Почему Binance Liquid Swap?

С помощью Binance Liquid Swap те, кто хочет совершать сделки между криптовалютами, могут очень быстро их обменивать. Но это не все!

Также возможно зарабатывайте проценты, добавляя ликвидность в пул.

Обменивайте криптовалюты за секунды- Во время этого процесса более мелкие транзакции не будут генерировать никакого спреда, в то время как более крупные транзакции значительно уменьшат его. проскальзывание через обмен. Трейдеры могут наслаждаться стабильными ценами и конкурентоспособными комиссиями.

Добавляйте наличные и получайте проценты от холдинговТрейдеры, добавляющие ликвидность в пул, будут получать часть комиссий, генерируемых транзакциями пула, и получать проценты по криптовалютам. Нотабене- Средства могут быть удалены из пула на основании фактического участия в пуле. При удалении можно получить две валюты выбранной пары пропорционально, или можно выбрать получение только одной. Если вы решите получить только одну криптовалюту, вам придется заплатить комиссию за транзакцию, которая будет вычтена из полученной суммы.

Как работает ликвидный своп Binance?

Чтобы начать использовать Binance Liquid Swap, вам нужно перейти в Finance> Liquid Swap.

Binance: Финансы> Ликвидный своп

Внутри вы увидите два вида товаров: Стабильный e Инновации.

Стабильный продукт и инновационный продукт
  • Стабильный относится к пулам ликвидности стейблкоинов, таким как BUSD и DAI.
  • Инновации относится к пулам ликвидности более волатильные активы, такие как ETH, BTC и даже GBP, также фиатная валюта.

Как вы зарабатываете на свопе ликвидности?

После добавления ваших активов в денежный пул вам будет предоставлен один Share, вам будет предоставлена ​​(очень небольшая) часть. Каждый раз, когда в этом пуле ликвидности происходит своп, вам будет передана часть комиссионных в зависимости от вашей доли, вашей доли. Очень просто.

Своп ликвидности Binance: доля, полученная за счет предоставления этой ликвидности

Насколько выгодно предоставление ликвидности криптопаре?

В верхней части ликвидного свопа находится оценка доходности, полученных процентов, по парам, которым может быть предоставлена ​​ликвидность.

Оценка доходности пары монет

Общий доход рассчитывается по формуле, которая определяет проценты, уплаченные вчера, и все торговые комиссии:
Формула: (общая сумма процентов, уплаченных вчера + общая сумма комиссии за торговлю вчера) / общая стоимость пула вчера в полночь * 365.

При наведении курсора на одну из пар монет отображается состав ее доходности.

Где вы видите прибыли и убытки?

Прибыли и убытки показаны в разделе «Моя доля» и указаны в долларах США.

Как проверить доходы от доходного фермера в Binance Liquid Swap

выводы

Имеет ли смысл иметь криптовалютную парковку? Сдать их в аренду для постоянного пассивного дохода в криптовалютах - неплохая идея, вам не кажется?

Но имейте в виду, что пулы ликвидности Innovation подвержены высокой волатильности из-за рыночных обменных курсов и размера пула. Эти факторы могут вызвать большие колебания стоимости, которую вы вложили в течение 24 часов.

Даже если ты станешь Информация о ликвидности может быть очень прибыльным, непостоянная потеря является фундаментальной ключевой концепцией, которую необходимо понять, чтобы не рисковать потерять все.

Мы поговорим об этом в ближайшее время.

Напоминаю, что если вы еще не писали в Binance, вы можете это сделать. нажав на эту ссылку. И у вас есть комиссии со скидкой 20%, навсегда!

это не то, о чём вы подумали!

Своперы не имеют никакого отношения ни к вейперам, ни к вайперам, и свингеры тут тоже ни при чём.

Появившись в 1940-е годы в Англии, своп (swap — «обмен» — перевод с английского) был скорее мерой вынужденной: в этот период люди как никогда нуждались в одежде и предметах быта, на производство которых у страны ресурсов не было. А вот своп-вечеринки удовольствия ради, а не выживания для приобрели популярность лишь после 1960-ых, причём не только у хиппи. Торжество консюмеризма и феминистское движение возродили моду на своп в США: да здравствуют офисные наряды, кюлоты и смокинг для женщин! Лишь ближе к 2000-ым своп стал именно таким, каким мы его знаем и любим: шампанское, музыка, непринуждённое общение, россыпи сокровищ и гарантированный заряд любви, радости и вдохновения. Меняться одеждой не только приятно, но и полезно: в мире, где один лишь фэшн-концерн Burberry уничтожает одежду на 37 миллионов долларов в год, давно пора что-то менять.


Дина Батий
координатор спецпроектов Государственного литературного музея

Я очень люблю свопы, потому что это прекрасно само по себе как действо. Ты не просто меняешься одеждой, но узнаёшь классные истории и знакомишься с удивительными, по-хорошему сумасшедшими людьми. Этим летом своп проходил у меня дома. В моей квартире собралось примерно 20 девушек, из которых я знала только половину. Сначала мы немного стеснялись друг друга, но когда появились волшебные сумки с одеждой, все обрадовались и впали в ажиотаж. Это такое состояние, когда выхватываешь друг у друга из рук безумные вещи — платья, пеньюары, странные шляпы — в общем, всё то, что не наденешь в здравом уме и трезвой памяти и никогда сам себе такого не купишь.

Когда мы все уже были опьянены красотой и шампанским и переоделись в шляпы, боа и очки, подруга достала из сумки простое длинное бежевое платье. Сразу было понятно, что не такое уж оно и простое. Стоит только в него влезть — и вся твоя фигура вмиг преобразится: это супероблегающее платье подчеркнёт абсолютно всё! И для него, конечно, нужна суперсмелость! Моя подруга рассказала, что однажды, когда она была в этом платье на мероприятии, на неё пялился сам Рома Зверь!

В этот момент я начала кричать как безумная, потому что Рома — моя школьная любовь. Я и ещё одна девушка стали тянуть к платью руки и, перебивая друг друга, кричать: «Моё! Моё!» Но так как Рома Зверь в школе был моим кумиром, то платье досталось мне.

Я тут же померила его и почувствовала себя хуже, чем если бы была голой. Потом надевала его пару раз и всегда ощущала ужасный дискомфорт. Но меня всё ещё греет надежда, что однажды я пройду в этом платье, и меня проводит взглядом Рома Зверь.


Маша Серёгина,
блогер, мама двоих детей

Мне всегда приятно было слышать о свопах. Грело душу то, что есть в мире такое чудесное явление, а самой попасть туда никак не доводилось. Впервые на своп я пришла, чтобы поддержать подругу, которая его устраивала. Хотелось сменить обстановку и провести время в приятной компании. Думаю, каждой маме двухлетки знакомо желание ухватиться за любой повод, чтобы вынырнуть из обычной рутины! Мы встречались в уютном московском пространстве «Букводом». Внутри царила весёлая суета — вешалки с одеждой, девушки, бегающие взад-вперёд и с хохотом обнимающие друг друга, шампанское, шоколад, цветочные венки.

В первый раз я только принесла несколько вещей и радовалась, что они нашли себе подходящих хозяек. Я славно провела время — наговорилась, насмеялась, и мне было этого достаточно. В следующий раз, летом, моя подруга устроила своп на деревянной веранде в парке. В этот раз мне повезло больше: среди обычных блуз и туник внезапно показалось совершенно прекрасное платье — серая шерсть, длинный асимметричный подол, ажурная вязка и огромный тёплый капюшон! Этот наряд городской ведьмы с эльфийскими корнями как будто ждал меня. Кажется, девушка, принёсшая его, и сама понятия не имела, откуда оно появилось в её шкафу. С платьем я сроднилась сразу, часто его примеряю и жду холода только ради того, чтобы наконец носить.


Ира Козловских
медиакоординатор Greenpeace

Самым удачным оказался для меня своп в нижегородском антикафе «Циферблат», где я нашла прекрасное платье от Игоря Чапурина. Пять лет носила его, и оно мне очень нравилось. В этом году поняла, что нам пора расстаться, и отнесла его на очередной своп. Точно так же я нашла винтажный купальник из ГДР, который до сих пор беру с собой в каждую поездку на море. Я обожаю свопы и дресс-кроссинги за то, что на них можно просто пообщаться друг с другом. Это очень ценно, потому что из торговли нормальная беседа почти ушла. Здесь же никто не будет тебе навязывать вещь, врать, говорить, что она тебе идёт, или что «сядет на вас после первой стирки». Всё честно: тебе скажут, твой ли это фасон или нет, идёт тебе эта вещь или не идет.

Своп — это классная возможность найти новых друзей, живое человеческое общение и дамское общество в одном месте. Ну и, конечно, это здорово помогает экономить. Устраивая фримаркеты и дресс-кроссинги три раза в год, я умудрялась вообще не покупать себе одежду в течение года.

Забавная история произошла на свопе, который мы проводили в Нижнем Новгороде. Чтобы избежать проблем и недопонимания с властями, я подала уведомление в администрацию города о проведении публичного мероприятия. Всё согласовали, но для порядка прислали сотрудника полиции: он должен был убедиться в том, что мы действительно устраиваем обмен одеждой для жителей района, а не какую-нибудь политическую агитацию. Полицейский пришёл и спросил: «Что тут у вас происходит?» Мы честно ответили, что устраиваем бесплатный обмен одеждой и вещами. «Так не бывает!» — воскликнул он. — «Ну посмотрите сами. Вот у нас книжки, плюшки, одежда». Он прошелся, немного освоился, и буквально через полчаса я увидела, как он уже кому-то звонит: «Э, тут есть такая-то книжка. Тебе взять?»


Лена Филиппова
основатель проекта Perito Burrito

На своп-вечеринки я хожу уже почти четыре года. И мне кажется, это лучшее, что случилось в моей социальной жизни за это время. Как любой современный человек я стараюсь ответственно относиться к окружающему миру, поэтому редко покупаю новые вещи, особенно в масс-маркете. Сейчас больше половины моего гардероба — это вещи из винтажных магазинов и со свопов. В России многие до сих пор предвзято относятся к «ношеным вещам». Среди моих знакомых есть люди, которые говорят, что никогда не смогут носить чужую одежду. Для меня это очень странно.

Фото © Марина Климова

Мне близко отношение японцев, которые верят, что у каждой вещи есть душа, и нужно бережно к ней относиться. Наверное, поэтому я так рада отдать одежду, которая годами лежала у меня на полке, человеку, который с удовольствием будет её носить. И как же классно, что у вещей есть история и несколько владельцев! Я действительно радуюсь, когда смотрю на свою любимую одежду и думаю о том, какие классные девушки мне её отдали.

Плюс ко всему, свопы очень важны для меня в социальном смысле — мы часто обсуждаем здесь важные вопросы, поддерживаем друг друга и заводим новые знакомства. По сути, это территория свободная от предрассудков, пафоса и недоброжелательности. А ещё благодаря свопам у меня появилось много вещей, которые я бы раньше никогда себе не купила — например, шикарный комбинезон и брюки клёш.


Мария Мороз
специалист выставочных проектов Музея русского импрессионизма

Я очень люблю свопы, и раньше даже их сама организовывала. Мне очень хотелось, чтобы они проходили в уютной обстановке, куда друзья приходят пообщаться и заодно меняются вещами. Поэтому сначала я находила классное место, потом мы его декорировали — приносили гирлянды, пекли пироги, делали рейлы из подручных материалов. Каждый такой фримаркет обязательно заканчивался удачным «уловом». Это могла быть шелковая блуза или велюровая юбка в стиле 60-ых. Но самый классный своп на моей памяти был организован не мной, а подругой моей подруги. Всё происходило дома, в невероятно уютной квартире в самом центре Москвы. Здесь по вечерам возникает красивый золотистый свет, который придаёт всему происходящему особую значимость. Кто-то из приглашённых готовил мохито, кто-то делал бутерброды, а большинство девушек просто весело болтали и знакомились друг с другом.

Фото © Марина Климова

Все участницы свопа оказались невероятными, как и одежда, которую они принесли. Было такое ощущение, что каждый взял с собой не просто вещи, которые завалялись в шкафу, а то, что действительно когда-то было дорого, но теперь стало мало или приелось, потому что уж очень сильно раньше нравилось. В итоге у каждого участника свопа оказалось несколько потрясающих вещей. Мне попалось синее платье для вернисажей и летняя рубашка с коротким рукавом, которую этим летом я чаще всего надевала.

Когда все вещи нашли своих хозяев, мы отправились переодеваться. Через 15 минут, в которые по всей комнате летали платья, юбки и кофты, каждая уже сидела в «новом». И ощущение при этом было такое, что ты королева. Не меньше. И это чувствовали все.

Этот текст вышел, потому что у нас есть сторонники, которые поддерживают Гринпис. Мы работаем только на частные пожертвования, чтобы оставаться независимыми и делать только то, что важно для природы и людей на планете. Поддержите нас, чтобы мы продолжили своё дело.

ноль отходов одежда экопривычки

Россия будущего Сегодня о России будущего не говорит только ленивый: федеральные каналы, СМИ и общественные деятели постоянно… Как покупать экотовары Если взять упаковку любого товара, там будет множество значков. Некоторые встречаются почти на всех упаковках…

Определение свопа

Что такое своп?

Своп - это производный контракт, посредством которого две стороны обмениваются денежными потоками или обязательствами от двух разных финансовых инструментов. Большинство свопов включают денежные потоки, основанные на условной основной сумме, такой как ссуда или облигация, хотя инструментом может быть почти что угодно. Обычно директор не переходит из рук в руки. Каждый денежный поток включает одну часть свопа. Один денежный поток обычно является фиксированным, а другой - переменным и основан на базовой процентной ставке, плавающем курсе обмена валюты или индексной цене.

Самый распространенный вид свопа - это процентный своп. Свопы не торгуются на биржах, и розничные инвесторы обычно не участвуют в свопах. Скорее, свопы представляют собой внебиржевые (OTC) контракты, в основном между предприятиями или финансовыми учреждениями, которые адаптированы к потребностям обеих сторон.

Объяснение свопов

Свопы процентных ставок

В процентном свопе стороны обмениваются денежными потоками на основе условной основной суммы (эта сумма фактически не обменивается), чтобы застраховаться от риска процентной ставки или спекулировать.Например, представьте, что ABC Co. только что выпустила пятилетние облигации на 1 миллион долларов с переменной годовой процентной ставкой, определяемой как Лондонская межбанковская ставка предложения (LIBOR) плюс 1,3% (или 130 базисных пунктов). Также предположим, что ставка LIBOR составляет 2,5%, а руководство ABC опасается повышения процентной ставки.

Управленческая команда находит другую компанию, XYZ Inc., которая готова платить ABC годовую ставку LIBOR плюс 1,3% на условную основную сумму в 1 миллион долларов в течение пяти лет. Другими словами, XYZ будет финансировать процентные выплаты ABC по своему последнему выпуску облигаций.Взамен ABC выплачивает XYZ фиксированную годовую ставку в размере 5% от условной стоимости в 1 миллион долларов в течение пяти лет. ABC получит выгоду от свопа, если ставки значительно вырастут в течение следующих пяти лет. XYZ выигрывает, если ставки падают, остаются неизменными или растут только постепенно.

Согласно объявлению Федеральной резервной системы, банки должны прекратить подписывать контракты с использованием LIBOR к концу 2021 года. Межконтинентальная биржа, орган, ответственный за LIBOR, прекратит публиковать одну неделю и два месяца LIBOR после 31 декабря 2021 года.Все контракты LIBOR должны быть завершены до 30 июня 2023 года.

Ниже приведены два сценария этого процентного свопа: LIBOR увеличивается на 0,75% в год, а LIBOR увеличивается на 0,25% в год.

Сценарий 1

Если LIBOR увеличивается на 0,75% в год, общие процентные выплаты компании ABC держателям облигаций за пятилетний период составят 225 000 долларов. Разберем расчет:

Libor + 1. 30% Переменный процент, выплачиваемый XYZ на ABC 5% процентов, выплачиваемых ABC в пользу XYZ Прирост ABC Убыток XYZ
Год 1 3,80% 38 000 долл. США $ 50 000 –12 000 долл. США $ 12 000
Год 2 4,55% 45 500 долл. США $ 50 000 –4500 долл. США 4500 долларов США
Год 3 5.30% 53 000 долл. США $ 50 000 3000 долл. США –3 000 долл. США
Год 4 6,05% 60 500 долл. США $ 50 000 10 500 долл. США –10 500 долл. США
Год 5 6,80% 68 000 долл. США $ 50 000 18 000 долл. США –18 000 долл. США
Всего 15 000 долл. США (15 000 долл. США)

В этом сценарии ABC преуспела, потому что ее процентная ставка была зафиксирована на уровне 5% через своп.ABC заплатила на 15 000 долларов меньше, чем при переменной ставке. Прогноз XYZ оказался неверным, и компания потеряла 15 000 долларов из-за свопа, потому что ставки росли быстрее, чем она ожидала.

Сценарий 2

Во втором сценарии LIBOR увеличивается на 0,25% в год:

Либор + 1,30% Переменный процент, выплачиваемый XYZ на ABC 5% процентов, выплачиваемых ABC в пользу XYZ Прирост ABC Убыток XYZ
Год 1 3. 80% 38 000 долл. США $ 50 000 (12 000 долл. США) $ 12 000
Год 2 4,05% 40 500 долл. США $ 50 000 (9 500 долл. США) $ 9 500
Год 3 4,30% 43 000 долл. США $ 50 000 (7 000 долл. США) $ 7 000
Год 4 4,55% 45 500 долл. США $ 50 000 (4500 долл. США) 4500 долларов США
Год 5 4.80% 48 000 долл. США $ 50 000 (2000 долл. США) 2 000 долл. США
Всего (35 000 долл. США) $ 35 000

В этом случае ABC было бы лучше не участвовать в свопе, потому что процентные ставки медленно росли. XYZ получила прибыль в размере 35 000 долларов США от участия в обмене, поскольку ее прогноз был верным.

В этом примере не учитываются другие выгоды, которые ABC могла бы получить от участия в обмене.Например, возможно, компании требовался еще один заем, но кредиторы не хотели этого делать, если не были зафиксированы процентные обязательства по другим ее облигациям.

В большинстве случаев обе стороны будут действовать через банк или другого посредника, который получит часть свопа. Будет ли выгодно двум организациям заключить процентный своп, зависит от их сравнительных преимуществ на рынках ссуд с фиксированной или плавающей ставкой.

Прочие свопы

Инструменты, обмениваемые в рамках свопа, не обязательно должны быть процентными платежами.Существует бесчисленное количество разновидностей экзотических соглашений об обмене, но относительно распространенные соглашения включают товарные свопы, валютные свопы, долговые свопы и свопы на общую доходность.

Товарные свопы

Товарные свопы предполагают обмен плавающей цены на сырье, такой как спотовая цена на нефть марки Brent Crude, на установленную цену в течение согласованного периода. Как показывает этот пример, товарные свопы чаще всего связаны с сырой нефтью.

Валютный своп

В рамках валютного свопа стороны обмениваются выплатами процентов и основной суммы долга, выраженного в разных валютах.В отличие от процентного свопа, основная сумма не является условной суммой, но она обменивается вместе с процентными обязательствами. Валютные свопы могут иметь место между странами. Например, Китай использовал свопы с Аргентиной, помогая последней стабилизировать свои валютные резервы. Федеральная резервная система США использовала агрессивную стратегию свопов с европейскими центральными банками во время европейского финансового кризиса 2010 года, чтобы стабилизировать евро, который падал в цене. из-за греческого долгового кризиса.

Своп долга на капитал

Обмен долга на собственный капитал включает обмен долга на капитал - в случае публичной компании, это будет означать облигации на акции. Это способ для компаний рефинансировать свой долг или перераспределить структуру капитала.

Свопы на общую прибыль

В свопе на общую доходность общий доход от актива обменивается на фиксированную процентную ставку. Это дает стороне, выплачивающей фиксированную ставку по базовому активу , акцию или индекс. Например, инвестор может заплатить фиксированную ставку одной стороне в обмен на прирост капитала плюс дивидендные выплаты по пулу акций.

Своп кредитного дефолта (CDS)

Своп кредитного дефолта (CDS) состоит из соглашения одной стороны о выплате утраченной основной суммы и процентов по ссуде покупателю CDS, если заемщик не выполняет свои обязательства по ссуде.Избыточный левередж и плохое управление рисками на рынке CDS явились причинами финансового кризиса 2008 года.

Сводка свопов

Финансовый своп - это производный контракт, в котором одна сторона обменивает или «обменивает» денежные потоки или стоимость одного актива на другой. Например, компания, выплачивающая переменную процентную ставку, может обменять свои процентные платежи с другой компанией, которая затем будет платить первой компании фиксированную ставку. Свопы также можно использовать для обмена других видов стоимости или рисков, таких как возможность кредитного дефолта по облигации.

Investopedia требует, чтобы писатели использовали первоисточники для поддержки своей работы. Сюда входят официальные документы, правительственные данные, оригинальные отчеты и интервью с отраслевыми экспертами. При необходимости мы также ссылаемся на оригинальные исследования других авторитетных издателей. Вы можете узнать больше о стандартах, которым мы следуем при создании точного и непредвзятого контента, в нашем редакционная политика.

Сравнить счета

Раскрытие информации рекламодателя

×

Предложения, представленные в этой таблице, поступают от партнерств, от которых Investopedia получает компенсацию.

Введение в свопы

Срочные контракты можно разделить на два основных семейства:

1. Условные претензии (например, опционы)

2. Форвардные требования, которые включают биржевые фьючерсы, форвардные контракты и свопы.

Своп - это соглашение между двумя сторонами об обмене последовательностями денежных потоков в течение определенного периода времени. Обычно в момент заключения контракта по крайней мере один из этих рядов денежных потоков определяется случайной или неопределенной переменной, такой как процентная ставка, обменный курс, цена акций или цена товара.

Концептуально своп можно рассматривать либо как портфель форвардных контрактов, либо как длинную позицию в одной облигации в сочетании с короткой позицией в другой облигации. В этой статье мы обсудим два наиболее распространенных и основных типа свопов: процентные и валютные свопы.

Ключевые выводы

  • В финансах своп - это договор с производным финансовым инструментом, в котором одна сторона обменивает или обменивает стоимость или денежные потоки одного актива на другой.
  • Из двух денежных потоков одно значение является фиксированным, а другое - переменным и основано на индексной цене, процентной ставке или обменном курсе валюты.
  • Свопы - это индивидуализированные контракты, которые торгуются на внебиржевом рынке (OTC) в частном порядке, в отличие от опционов и фьючерсов, торгуемых на публичной бирже.
  • Простые процентные и валютные свопы - это два наиболее распространенных и основных типа свопов.

Рынок свопов

В отличие от большинства стандартизированных опционов и фьючерсных контрактов, свопы не являются биржевыми инструментами. Вместо этого свопы представляют собой индивидуализированные контракты, которые торгуются на внебиржевом (OTC) рынке между частными сторонами.Фирмы и финансовые учреждения доминируют на рынке свопов, и лишь немногие (если таковые имеются) физические лица когда-либо участвуют. Поскольку свопы происходят на внебиржевом рынке, всегда существует риск дефолта контрагента по свопу.

Свопы на дефолт по кредиту (CDS)

Первый процентный своп произошел между IBM и Всемирным банком в 1981 году. Однако, несмотря на их относительную молодость, свопы стали очень популярными. В 1987 году Международная ассоциация свопов и деривативов сообщила, что общая номинальная стоимость рынка свопов составляла 865 долларов.6 млрд. К середине 2006 года эта цифра превысила 250 триллионов долларов, по данным Банка международных расчетов. Это более чем в 15 раз превышает размер рынка публичных акций США.

Простой процентный своп ванили

Самый распространенный и простой своп - это простой процентный своп. В этом свопе Сторона A соглашается выплатить Стороне B заранее установленную фиксированную процентную ставку на условную основную сумму в определенные даты в течение определенного периода времени. Одновременно Сторона B соглашается производить платежи на основе плавающей процентной ставки Стороне A по той же условной основной сумме в те же указанные даты в течение того же указанного периода времени. В обычном свопе два денежных потока выплачиваются в одной и той же валюте. Указанные даты платежа называются датами расчетов, а промежутки времени между ними - периодами расчетов. Поскольку свопы представляют собой индивидуализированные контракты, выплаты процентов могут производиться ежегодно, ежеквартально, ежемесячно или с любым другим интервалом, определяемым сторонами.

Например, 31 декабря 2006 г. компания A и компания B заключают пятилетний своп на следующих условиях:

  • Компания A выплачивает компании B сумму, равную 6% годовых, с условной основной суммой в 20 миллионов долларов.
  • Компания B выплачивает компании A сумму, равную годовой ставке LIBOR + 1% годовых на условную основную сумму в 20 миллионов долларов.

LIBOR или Лондонская межбанковская ставка предложения - это процентная ставка, предлагаемая лондонскими банками по депозитам, сделанным другими банками на рынках евродолларов. Рынок процентных свопов часто (но не всегда) использовал LIBOR в качестве основы для плавающей ставки до 2020 года. Переход от LIBOR к другим ориентирам, таким как обеспеченная ставка финансирования овернайт (SOFR), начался в 2020 году.Для простоты предположим, что обе стороны обмениваются платежами ежегодно 31 декабря, начиная с 2007 года и заканчивая 2011 годом.

В конце 2007 года компания A выплатит компании B 1 200 000 долларов (20 000 000 долларов * 6%). 31 декабря 2006 г. годовая ставка LIBOR составляла 5,33%; следовательно, Компания B выплатит компании A 1 266 000 долларов США (20 000 000 долларов США * (5,33% + 1%)). В обычном процентном свопе плавающая ставка обычно определяется в начале расчетного периода. Обычно своп-контракты позволяют проводить взаимозачет платежей друг против друга, чтобы избежать ненужных платежей.Здесь компания B платит 66 000 долларов, а компания A ничего не платит. Ни при каких обстоятельствах основная сумма не переходит из рук в руки, поэтому эта сумма называется «условной» суммой. На рисунке 1 показаны денежные потоки между сторонами, которые происходят ежегодно (в этом примере).

Рисунок 1: Денежные потоки для простого процентного свопа

Простой ванильный валютный своп

Обычный валютный своп включает обмен основной суммы и фиксированных процентных платежей по кредиту в одной валюте на основные и фиксированные процентные платежи по аналогичной ссуде в другой валюте.В отличие от процентного свопа стороны валютного свопа обмениваются основными суммами в начале и в конце свопа. Две указанные основные суммы устанавливаются таким образом, чтобы быть приблизительно равными друг другу с учетом обменного курса на момент инициирования свопа.

Например, компания C, американская, и компания D, европейская, заключают пятилетний валютный своп на 50 миллионов долларов. Предположим, что в то время обменный курс составлял 1,25 доллара за евро (например, доллар стоит 0.80 евро). Во-первых, фирмы обменяются принципалами. Итак, компания C платит 50 миллионов долларов, а компания D - 40 миллионов евро. Это удовлетворяет потребность каждой компании в средствах, деноминированных в другой валюте (что является причиной свопа).

Рисунок 2: Денежные потоки для простого валютного свопа, шаг 1

Как и в случае процентных свопов, стороны фактически вычитают платежи друг против друга по преобладающему на тот момент обменному курсу. Если на годичной отметке, обменный курс составляет 1 доллар.40 за евро, тогда платеж компании C составит 1 400 000 долларов США, а платеж компании D составит 4 125 000 долларов США. На практике компания D выплатит чистую разницу в размере 2 725 000 долларов США (4 125 000 долларов США - 1 400 000 долларов США) компании C. Затем, через интервалы, указанные в соглашении о свопе, стороны будут обмениваться процентными платежами на соответствующие суммы основного долга.

Для простоты предположим, что они производят эти платежи ежегодно, начиная с года после обмена основной суммы. Поскольку компания C взяла взаймы в евро, она должна платить проценты в евро по процентной ставке в евро.Точно так же Компания D, взявшая займы в долларах, будет выплачивать проценты в долларах, исходя из долларовой процентной ставки. В этом примере предположим, что согласованная процентная ставка в долларах составляет 8,25%, а процентная ставка в евро - 3,5%. Таким образом, каждый год компания C платит 1 400 000 евро (40 000 000 евро * 3,5%) компании D. Компания D будет платить компании 4 125 000 долларов США (50 000 000 долларов США * 8,25%).

Рисунок 3: Денежные потоки для простого валютного свопа, шаг 2

Наконец, в конце свопа (обычно также в дату окончательной выплаты процентов) стороны повторно обменивают первоначальные суммы основного долга.Эти основные платежи не зависят от обменных курсов в то время.

Рисунок 4: Денежные потоки для простого валютного свопа, шаг 3

Кто воспользуется свопом?

Мотивы использования своп-контрактов делятся на две основные категории: коммерческие потребности и сравнительные преимущества. Обычные деловые операции некоторых фирм приводят к определенным типам процентных или валютных рисков, которые свопы могут уменьшить. Например, рассмотрим банк, который выплачивает плавающую процентную ставку по депозитам (например,g. , пассивы) и получает фиксированную процентную ставку по ссудам (например, по активам). Это несоответствие между активами и обязательствами может вызвать огромные трудности. Банк мог бы использовать своп с фиксированной ставкой (платить по фиксированной ставке и получать плавающую ставку), чтобы конвертировать свои активы с фиксированной ставкой в ​​активы с плавающей ставкой, которые хорошо согласовывались бы с его обязательствами с плавающей ставкой.

Некоторые компании имеют сравнительные преимущества при получении определенных видов финансирования. Однако это сравнительное преимущество может не соответствовать желаемому типу финансирования.В этом случае компания может приобрести финансирование, в отношении которого у нее есть сравнительное преимущество, а затем использовать своп, чтобы преобразовать его в желаемый вид финансирования.

Например, рассмотрим известную американскую фирму, которая хочет расширить свою деятельность в Европе, где она менее известна. Скорее всего, она получит более выгодные условия финансирования в США. Используя валютный своп, фирма получает евро, необходимые для финансирования своего расширения.

Чтобы выйти из соглашения о свопе, выкупите контрагента, войдите в зачетный своп, продайте своп другому лицу или используйте свопцион.

Выход из соглашения об обмене

Иногда одной из сторон свопа необходимо выйти из свопа до согласованной даты расторжения. Это похоже на продажу инвестором биржевых фьючерсов или опционных контрактов до истечения срока их действия. Для этого есть четыре основных способа:

1. Выкуп контрагента: Как и опцион или фьючерсный контракт, своп имеет рассчитываемую рыночную стоимость, поэтому одна сторона может расторгнуть контракт, заплатив другой этой рыночной стоимости.Однако это не автоматическая функция, поэтому либо она должна быть заранее указана в контракте на своп, либо сторона, желающая выйти, должна получить согласие контрагента.

2. Введите зачетный своп: Например, компания A из приведенного выше примера процентного свопа может заключить второй своп, на этот раз получив фиксированную ставку и выплачивая плавающую ставку.

3. Продать своп кому-то другому: Поскольку свопы имеют исчисляемую стоимость, одна сторона может продать контракт третьей стороне.Как и в случае со Стратегией 1, для этого требуется разрешение контрагента.

4. Use a Swaption: Swaption - это опция обмена. Покупка свопциона позволит стороне установить, но не вступить в потенциально компенсирующий своп во время выполнения первоначального свопа. Это снизит некоторые рыночные риски, связанные со Стратегией 2.

Страница не найдена

  • Образование
    • Общий

      • Словарь
      • Экономика
      • Корпоративные финансы
      • Рот ИРА
      • Акции
      • Паевые инвестиционные фонды
      • ETFs
      • 401 (к)
    • Инвестирование / Торговля

      • Основы инвестирования
      • Фундаментальный анализ
      • Управление портфелем ценных бумаг
      • Основы трейдинга
      • Технический анализ
      • Управление рисками
  • Рынки
    • Новости

      • Новости компании
      • Новости рынков
      • Торговые новости
      • Политические новости
      • Тенденции
    • Популярные акции

      • Яблоко (AAPL)
      • Тесла (TSLA)
      • Amazon (AMZN)
      • AMD (AMD)
      • Facebook (FB)
      • Netflix (NFLX)
  • Симулятор
  • Твои деньги
    • Личные финансы

      • Управление благосостоянием
      • Бюджетирование / экономия
      • Банковское дело
      • Кредитные карты
      • Домовладение
      • Пенсионное планирование
      • Налоги
      • Страхование
    • Обзоры и рейтинги

      • Лучшие онлайн-брокеры
      • Лучшие сберегательные счета
      • Лучшие домашние гарантии
      • Лучшие кредитные карты
      • Лучшие личные займы
      • Лучшие студенческие ссуды
      • Лучшее страхование жизни
      • Лучшее автострахование
  • Советники
    • Ваша практика

      • Управление практикой
      • Продолжая образование
      • Карьера финансового консультанта
      • Инвестопедия 100
    • Управление благосостоянием

      • Портфолио Строительство
      • Финансовое планирование
  • Академия
    • Популярные курсы

      • Инвестирование для начинающих
      • Станьте дневным трейдером
      • Торговля для начинающих
      • Технический анализ
    • Курсы по темам

      • Все курсы
      • Курсы трейдинга
      • Курсы инвестирования
      • Финансовые профессиональные курсы

Представлять на рассмотрение

Извините, страница, которую вы ищете, недоступна.

Вы можете найти то, что ищете, используя наше меню или параметры поиска. дом
  • О нас
  • Условия эксплуатации
  • Словарь
  • Редакционная политика
  • Рекламировать
  • Новости
  • Политика конфиденциальности
  • Свяжитесь с нами
  • Карьера
  • Уведомление о конфиденциальности Калифорнии
  • #
  • А
  • B
  • C
  • D
  • E
  • F
  • грамм
  • ЧАС
  • я
  • J
  • K
  • L
  • M
  • N
  • О
  • п
  • Q
  • р
  • S
  • Т
  • U
  • V
  • W
  • Икс
  • Y
  • Z
Investopedia является частью издательской семьи Dotdash.

Страница не найдена

  • Образование
    • Общий

      • Словарь
      • Экономика
      • Корпоративные финансы
      • Рот ИРА
      • Акции
      • Паевые инвестиционные фонды
      • ETFs
      • 401 (к)
    • Инвестирование / Торговля

      • Основы инвестирования
      • Фундаментальный анализ
      • Управление портфелем ценных бумаг
      • Основы трейдинга
      • Технический анализ
      • Управление рисками
  • Рынки
    • Новости

      • Новости компании
      • Новости рынков
      • Торговые новости
      • Политические новости
      • Тенденции
    • Популярные акции

      • Яблоко (AAPL)
      • Тесла (TSLA)
      • Amazon (AMZN)
      • AMD (AMD)
      • Facebook (FB)
      • Netflix (NFLX)
  • Симулятор
  • Твои деньги
    • Личные финансы

      • Управление благосостоянием
      • Бюджетирование / экономия
      • Банковское дело
      • Кредитные карты
      • Домовладение
      • Пенсионное планирование
      • Налоги
      • Страхование
    • Обзоры и рейтинги

      • Лучшие онлайн-брокеры
      • Лучшие сберегательные счета
      • Лучшие домашние гарантии
      • Лучшие кредитные карты
      • Лучшие личные займы
      • Лучшие студенческие ссуды
      • Лучшее страхование жизни
      • Лучшее автострахование
  • Советники
    • Ваша практика

      • Управление практикой
      • Продолжая образование
      • Карьера финансового консультанта
      • Инвестопедия 100
    • Управление благосостоянием

      • Портфолио Строительство
      • Финансовое планирование
  • Академия
    • Популярные курсы

      • Инвестирование для начинающих
      • Станьте дневным трейдером
      • Торговля для начинающих
      • Технический анализ
    • Курсы по темам

      • Все курсы
      • Курсы трейдинга
      • Курсы инвестирования
      • Финансовые профессиональные курсы

Представлять на рассмотрение

Извините, страница, которую вы ищете, недоступна.

Вы можете найти то, что ищете, используя наше меню или параметры поиска. дом
  • О нас
  • Условия эксплуатации
  • Словарь
  • Редакционная политика
  • Рекламировать
  • Новости
  • Политика конфиденциальности
  • Свяжитесь с нами
  • Карьера
  • Уведомление о конфиденциальности Калифорнии
  • #
  • А
  • B
  • C
  • D
  • E
  • F
  • грамм
  • ЧАС
  • я
  • J
  • K
  • L
  • M
  • N
  • О
  • п
  • Q
  • р
  • S
  • Т
  • U
  • V
  • W
  • Икс
  • Y
  • Z
Investopedia является частью издательской семьи Dotdash.

Страница не найдена

  • Образование
    • Общий

      • Словарь
      • Экономика
      • Корпоративные финансы
      • Рот ИРА
      • Акции
      • Паевые инвестиционные фонды
      • ETFs
      • 401 (к)
    • Инвестирование / Торговля

      • Основы инвестирования
      • Фундаментальный анализ
      • Управление портфелем ценных бумаг
      • Основы трейдинга
      • Технический анализ
      • Управление рисками
  • Рынки
    • Новости

      • Новости компании
      • Новости рынков
      • Торговые новости
      • Политические новости
      • Тенденции
    • Популярные акции

      • Яблоко (AAPL)
      • Тесла (TSLA)
      • Amazon (AMZN)
      • AMD (AMD)
      • Facebook (FB)
      • Netflix (NFLX)
  • Симулятор
  • Твои деньги
    • Личные финансы

      • Управление благосостоянием
      • Бюджетирование / экономия
      • Банковское дело
      • Кредитные карты
      • Домовладение
      • Пенсионное планирование
      • Налоги
      • Страхование
    • Обзоры и рейтинги

      • Лучшие онлайн-брокеры
      • Лучшие сберегательные счета
      • Лучшие домашние гарантии
      • Лучшие кредитные карты
      • Лучшие личные займы
      • Лучшие студенческие ссуды
      • Лучшее страхование жизни
      • Лучшее автострахование
  • Советники
    • Ваша практика

      • Управление практикой
      • Продолжая образование
      • Карьера финансового консультанта
      • Инвестопедия 100
    • Управление благосостоянием

      • Портфолио Строительство
      • Финансовое планирование
  • Академия
    • Популярные курсы

      • Инвестирование для начинающих
      • Станьте дневным трейдером
      • Торговля для начинающих
      • Технический анализ
    • Курсы по темам

      • Все курсы
      • Курсы трейдинга
      • Курсы инвестирования
      • Финансовые профессиональные курсы

Представлять на рассмотрение

Извините, страница, которую вы ищете, недоступна.

Вы можете найти то, что ищете, используя наше меню или параметры поиска. дом
  • О нас
  • Условия эксплуатации
  • Словарь
  • Редакционная политика
  • Рекламировать
  • Новости
  • Политика конфиденциальности
  • Свяжитесь с нами
  • Карьера
  • Уведомление о конфиденциальности Калифорнии
  • #
  • А
  • B
  • C
  • D
  • E
  • F
  • грамм
  • ЧАС
  • я
  • J
  • K
  • L
  • M
  • N
  • О
  • п
  • Q
  • р
  • S
  • Т
  • U
  • V
  • W
  • Икс
  • Y
  • Z
Investopedia является частью издательской семьи Dotdash.

Что такое свопы?

Своп - это контракт между двумя инвесторами, основанный на базовом активе, который есть у каждой стороны, а другая сторона может извлечь выгоду. Активы не меняют владельца - обменивается одна или несколько выгод от инвестиций.

Свопы торгуются на внебиржевой основе, что означает, что индивидуальные инвесторы обычно не торгуют ими. Однако появляются методы, позволяющие заинтересованным инвесторам и трейдерам добавлять свопы в свои портфели.

Узнайте больше о свопах, о том, как они работают и как их можно инвестировать с помощью биржевых фондов.

Что такое свопы?

Своп - это соглашение между двумя сторонами об обмене выгод от инвестиционного актива в заранее установленную дату. Они представляют собой обмен серии платежей. Свопы не ограничиваются одним типом инвестиций - своп может быть согласован для акций, облигаций, биржевых фондов, товаров, иностранной валюты или даже процентных ставок.

Как работают свопы?

Компании используют свопы для хеджирования рисков финансовых решений, таких как выпуск облигаций или акций.Если одна компания хочет выпустить облигации, но ее не устраивают процентные платежи, которые ей необходимо будет произвести по ним держателям, она может искать другую компанию для обмена.

Например, предположим, что компания X должна выпустить облигации с переменной процентной ставкой, но ее беспокоит рост ставок. В этом случае он может искать другую компанию, которая согласится выплатить проценты по облигациям.

Если компания Y согласится выплатить проценты за компанию X, она может запросить выплату процентов по фиксированной ставке на установленную сумму денег.Если процентные ставки вырастут, компания X получит больше выгоды, потому что она может выплачивать меньше процентов компании Y; однако, если ставки снизятся, компания Y может выиграть, потому что получит больше от компании X.

Обычно одна сторона контрактного соглашения устанавливается, а другая - переменная.

Своп может иметь несколько финансовых обменов в течение срока действия контракта. Контракт можно заключить на тот срок, на который бизнес считает необходимым. Иногда одна сторона соглашения об обмене может захотеть расторгнуть контракт до его окончательного истечения.

На этом этапе оба трейдера могут согласовать конечный результат или рассчитаться по денежному эквиваленту по контракту или даже создать новую позицию по контракту. До 2010 года своп-контракты не торговались на публичных биржах и, следовательно, не регулировались. Обе стороны могли заключать соглашения по своему усмотрению.

Затем, 21 июля 2010 года, Конгресс принял Закон Додда-Франка о реформе Уолл-стрит и защите прав потребителей, фактически возложив на Комиссию по ценным бумагам и биржам и Комиссию по торговле фьючерсными товарами ответственность за регулирование своповых сделок, которые превратились в многомиллионный рынок .

Что означают свопы для индивидуальных инвесторов?

Обычно своп-контракты заключаются крупными финансовыми учреждениями и авторитетными банками. Таким образом, инвесторы, которые участвуют в свопах, должны иметь большой капитал и способность производить согласованные платежи.

ETF - это один из новейших доступных типов инвестиций - первый появился на рынке США в январе 1993 года и активно торгуется по сей день. Свопы были объединены с ETF, чтобы сделать их доступными для общего инвестиционного сообщества.

Своп ETF

В октябре 2020 года Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) проголосовала за предоставление инвестиционным компаниям возможности включать деривативы в свои фонды. Это голосование позволило таким компаниям, как паевые инвестиционные фонды и ETFs, иметь свопы в своих фондах.

ETF на основе свопов

должны соответствовать определенным критериям, таким как наличие программы управления рисками, лимитов риска заемных средств и особого учета для защиты инвесторов.

Индивидуальные инвесторы, ищущие способы инвестирования в свопы, могут найти ETF на основе свопов, также называемые «синтетическими ETF».«Деривативы и свопы используются в этих ETF, чтобы поддерживать соответствие фонда индексам, отслеживаемым ETF.

Синтетические ETF не владеют никакими базовыми активами, но созданы двумя способами - финансируемыми и нефинансируемыми.

Финансируемый синтетический ETF передает объединенные активы контрагенту. Взамен контрагент выплачивает прибыль. Нефондированный ETF, основанный на свопах, следует за индексом, но может не содержать никаких ценных бумаг индекса.

Нефондированный ETF выплачивает контрагенту доход от ценных бумаг в ETF, а контрагент выплачивает доход по ценным бумагам из индекса.

Риски свопа

Принятие Закона Додда-Франка 2010 года о реформе Уолл-стрит и защите потребителей снизило ранее существовавший высокий риск дефолта, связанный с нерегулируемым рынком свопов. Свопы могут быть надежными инвестициями для тех, кто может позволить себе их приобрести, потому что их инициируют высокодоходные компании, но риски все же существуют.

Инвесторы сталкиваются с дополнительными рисками помимо рыночного риска, связанного с базовыми инвестициями. Риски контрагента включают риски того, что другая сторона по обмену может не выполнить свои обязательства.

Риск конфликта интересов возникает, если стороны, участвующие в свопе, берут на себя несколько ролей в фонде или свопе. Конфликт интересов возникает из-за того, что одна сторона слишком много инвестировала в своп.

Если предлагается обеспечение, риски обеспечения принимают форму снижения стоимости или не имеют отношения к цели ETF. Если своп-ETF сосредоточен в определенном сегменте рынка, инвесторы сталкиваются с риском концентрации.

Ключевые выводы

  • Свопы - это соглашение между двумя инвесторами об обмене денежных потоков, платежей или обязательств по активу.
  • Своп может быть получен из акций, облигаций, товаров, валюты или любого другого инвестиционного инструмента.
  • Свопы
  • торгуются не на бирже, а между частными лицами, на внебиржевом рынке.
  • Свопы
  • обычно недоступны средним инвесторам, если они не являются частью биржевого фонда или фонда другого типа.

Общие сведения о процентных свопах | PIMCO

Что такое процентный своп?

Своп процентных ставок - это соглашение между двумя сторонами об обмене одного потока процентных платежей на другой в течение определенного периода времени. Свопы представляют собой производные контракты и торгуются на внебиржевом рынке.

Наиболее часто торгуемые и наиболее ликвидные процентные свопы известны как «ванильные» свопы, которые обменивают платежи с фиксированной ставкой на платежи с плавающей ставкой на основе LIBOR (Лондонская межбанковская процентная ставка), которая является высокой процентной ставкой. банки кредитного качества взимают друг с друга плату за краткосрочное финансирование. LIBOR является ориентиром для плавающих краткосрочных процентных ставок и устанавливается ежедневно. Хотя существуют и другие типы процентных свопов, например, обмен одной плавающей ставки на другую, обычные свопы составляют подавляющее большинство рынка.

Инвестиционные и коммерческие банки с высокими кредитными рейтингами являются участниками рынка свопов, предлагая своим клиентам денежные потоки как с фиксированной, так и с плавающей ставкой. Контрагентами в типичной сделке своп являются корпорация, банк или инвестор с одной стороны (клиент банка) и инвестиционный или коммерческий банк с другой стороны. После того, как банк выполняет своп, он обычно компенсирует своп через междилерского брокера и сохраняет комиссию за установку первоначального свопа. Если сделка свопа является крупной, междилерский брокер может организовать ее продажу нескольким контрагентам, и риск свопа становится более рассредоточенным.Таким образом банки, предоставляющие свопы, обычно избавляются от связанных с ними рисков или процентных ставок.

Первоначально процентные свопы помогали корпорациям управлять своими долговыми обязательствами с плавающей ставкой, позволяя им выплачивать фиксированные ставки и получать платежи с плавающей ставкой. Таким образом, корпорации могут зафиксировать выплату по преобладающей фиксированной ставке и получать платежи, соответствующие их долгу с плавающей ставкой. (Некоторые корпорации поступили наоборот - выплачивали плавающие и получали фиксированные - в соответствии со своими активами или обязательствами.) Однако, поскольку свопы отражают ожидания рынка в отношении процентных ставок в будущем, свопы также стали привлекательным инструментом для других участников рынка с фиксированным доходом, включая спекулянтов, инвесторов и банки.

Какая ставка свопа?

«Ставка свопа» - это фиксированная процентная ставка, которую требует получатель в обмен на неопределенность необходимости уплаты краткосрочной (плавающей) ставки LIBOR с течением времени. В любой момент времени прогноз рынка в отношении того, какой будет ставка LIBOR в будущем, отражается на кривой форвардной ставки LIBOR.

На момент заключения соглашения о свопе общая стоимость потоков с фиксированной ставкой свопа будет равна величине ожидаемых платежей с плавающей ставкой, подразумеваемых кривой форвардной ставки LIBOR. По мере изменения будущих ожиданий по ставке LIBOR изменится и фиксированная ставка, которую требуют инвесторы для заключения новых свопов. Свопы обычно котируются по этой фиксированной ставке или, альтернативно, по «спреду свопа», который представляет собой разницу между ставкой свопа и эквивалентной доходностью по облигациям местных органов власти с одинаковым сроком погашения.

Аналогичный принцип применяется, когда мы рассматриваем сами деньги и рассматриваем проценты как цену за деньги. Если реальная доходность финансового актива (с поправкой на инфляцию) в двух странах различается, инвесторы устремятся в страну с более высокой доходностью. Чтобы остановить это движение, необходимо изменить процентные ставки. Теория, лежащая в основе этой взаимосвязи, называется теорией паритета процентных ставок. (При рассмотрении процентных ставок важно различать реальные и номинальные ставки, причем разница отражает уровень инфляции.Чем выше ожидаемая инфляция в стране, тем большую компенсацию потребуют инвесторы при инвестировании в определенную валюту.)

Что такое кривая свопа

График ставок свопа по всем доступным срокам погашения известен как кривая свопа, как показано на рисунке. в таблице ниже. Поскольку ставки свопов включают в себя картину будущих ожиданий по ставке LIBOR, а также восприятие рынком других факторов, таких как ликвидность, динамика спроса и предложения и кредитное качество банков, кривая свопов является чрезвычайно важным ориентиром процентных ставок.

Хотя кривая свопов обычно аналогична по форме эквивалентной кривой суверенной доходности, свопы могут торговаться выше или ниже суверенной доходности с соответствующими сроками погашения. Разница между ними заключается в «спреде свопа», который показан на диаграмме ниже. Исторически спрэд был положительным по срокам погашения, что отражало более высокий кредитный риск банков по сравнению с суверенными. Однако другие факторы, включая ликвидность и динамику спроса и предложения, означают, что в США.S. сегодня при более длительных сроках погашения своп-спред отрицательный.

Поскольку кривая свопа отражает как ожидания LIBOR, так и банковский кредит, она является мощным индикатором условий на рынках с фиксированной доходностью. В некоторых случаях кривая свопа вытесняла кривую казначейства в качестве основного ориентира для ценообразования и торговли корпоративными облигациями, займами и ипотечными кредитами.

Как работает своп-контракт?

В момент заключения контракта на своп он обычно считается «при деньгах», что означает, что общая стоимость денежных потоков с фиксированной процентной ставкой в ​​течение срока действия свопа в точности равна ожидаемой стоимости плавающей процентной ставки. оценивать денежные потоки.В приведенном ниже примере инвестор решил получить фиксированную сумму в контракте на своп. Если форвардная кривая LIBOR или кривая плавающей ставки верна, 2,5%, которые он получает, изначально будут лучше, чем текущая плавающая ставка LIBOR 1%, но через некоторое время его фиксированные 2,5% будут ниже, чем плавающая ставка. В начале свопа «чистая приведенная стоимость» или сумма ожидаемых прибылей и убытков должна равняться нулю.

Однако прямая кривая LIBOR постоянно меняется.Со временем, по мере изменения процентных ставок, подразумеваемых кривой, и колебаний кредитных спредов, баланс между зеленой зоной и синей зоной изменится. Если процентные ставки упадут или останутся ниже ожидаемых, «получатель» фиксированной ставки получит прибыль (зеленая область расширится относительно синей). Если ставки вырастут и останутся выше, чем ожидалось, «получатель» проиграет (синий цвет увеличивается относительно зеленого).

Если своп становится убыточным или если контрагент желает избавиться от процентного риска свопа, этот контрагент может установить компенсационный своп - по сути зеркальное отображение исходного свопа - с другим контрагентом, чтобы «отменить» своп. влияние первоначального свопа.

Как инвестировать в процентные свопы?

Свопы процентных ставок стали важным инструментом для многих типов инвесторов, а также для корпоративных казначеев, риск-менеджеров и банков, поскольку у них очень много потенциальных применений. К ним относятся:

  • Управление портфелем . Свопы процентных ставок позволяют управляющим портфелем корректировать процентные ставки и компенсировать риски, связанные с волатильностью процентных ставок. Увеличивая или уменьшая процентные ставки в различных частях кривой доходности с помощью свопов, менеджеры могут либо наращивать, либо нейтрализовать свою подверженность изменениям формы кривой, а также могут выражать свое мнение о кредитных спредах.Свопы также могут заменять другие, менее ликвидные инструменты с фиксированной доходностью. Более того, долгосрочные процентные свопы могут увеличивать дюрацию портфеля, что делает их эффективным инструментом в инвестициях, основанных на пассивах, где менеджеры стремятся согласовать дюрацию активов с длительностью долгосрочных обязательств.
  • Спекуляция . Поскольку свопы требуют небольшого первоначального капитала, они дают трейдерам с фиксированным доходом возможность спекулировать на изменениях процентных ставок, потенциально избегая затрат на длинные и короткие позиции по казначейским облигациям.Например, чтобы предположить, что пятилетние ставки упадут с использованием наличных денег на рынке казначейства, трейдер должен инвестировать денежные средства или заемный капитал для покупки пятилетних казначейских облигаций. Вместо этого трейдер может «получить» фиксированную сумму в пятилетней своп-сделке, которая предлагает аналогичную спекулятивную ставку на падение ставок, но не требует значительного капитала заранее.
  • Корпоративные финансы . Фирмы с обязательствами с плавающей процентной ставкой, такими как ссуды, привязанные к LIBOR, могут заключать свопы, где они платят фиксированную ставку и получают плавающую, как отмечалось ранее.Компании также могут устанавливать свопы для плавающих выплат и получения фиксированных в качестве хеджирования против падающих процентных ставок или если плавающие ставки более точно соответствуют их активам или потоку доходов.
  • Управление рисками . Банки и другие финансовые институты участвуют в огромном количестве сделок, связанных с займами, производными финансовыми инструментами и другими инвестициями. Большая часть рисков с фиксированной и плавающей процентной ставкой обычно компенсирует друг друга, но любой оставшийся процентный риск можно компенсировать с помощью процентных свопов.
  • Блокировка ставок по выпуску облигаций . Когда корпорации решают выпустить облигации с фиксированной процентной ставкой, они обычно фиксируют текущую процентную ставку, заключая своп-контракты. Это дает им время найти инвесторов для своих облигаций. Как только они действительно продают облигации, они выходят из своп-контрактов. Если ставки повысились после решения о продаже облигаций, своп-контракты будут стоить дороже, что компенсирует увеличение стоимости финансирования.

Каковы риски

Как и большинство негосударственных инвестиций с фиксированным доходом, процентные свопы связаны с двумя основными рисками: процентным риском и кредитным риском, который известен на рынке свопов как риск контрагента.

Поскольку фактические изменения процентных ставок не всегда соответствуют ожиданиям, свопы влекут за собой процентный риск. Проще говоря, получатель (контрагент, получающий поток платежей с фиксированной ставкой) получает прибыль, если процентные ставки падают, и проигрывает, если процентные ставки повышаются. И наоборот, плательщик (контрагент, выплачивающий фиксированную сумму) получает прибыль, если ставки повышаются, и проигрывает, если ставки падают.

Свопы также подвержены кредитному риску контрагента: вероятности того, что другая сторона в контракте не выполнит свои обязательства.Этот риск был частично снижен после финансового кризиса, и большая часть своп-контактов теперь осуществляется через центральных контрагентов (ЦКА). Однако риск по-прежнему выше, чем при инвестировании в «безрисковые» казначейские облигации США.

Подробнее о наших прогнозах по процентным ставкам, денежно-кредитной политике и инвестиционным последствиям см. «Что дальше с процентными ставками».

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *